P2P嵌入产业链的葵花宝典

P2P嵌入产业链的“葵花宝典”

网贷(P2P)平台和上市公司，究竟该怎样合作，才能双赢？诺普信和农金圈的案例，或许能提供一些启发。

网贷(P2P)平台和上市公司，究竟该怎样合作，才能双赢？诺普信和农金圈的案例，或许能提供一些启发。　　前两周，上市公司诺普信开了董事会，全票通过了为其参股公司农金圈提供担保的议案。农金圈运营着一个P2P平台农发贷。议案主题如下：农金圈向上海银行深圳分行申请专项授信，额度5亿元，期限两年。诺普信则为这笔申请提供连带责任保证。

据了解，这笔钱将用于支持诺普信下游经销商、服务的农户和种植户。这几乎可以算是相当长时间内，十分切入业务链条的实质性合作。　　一般来说，银行向农金圈启动专项授信，有两个先决条件：一是这个平台资质要够好，要能通过银行严苛的尽职调查和贷审会；二是银行愿意借这个平台让资金流向他们认为应该去的地方。这对普通资质的P2P来说并不容易。所以，诺普信能给农金圈什么，农金圈又怎么把股东诺普信的优势发挥到最大化，成为个中关键。　　先来看看农金圈处于怎样一个细分市场。　　对于“三农”，农信社、农商行、农行和农发行等银行已经涉足很深，但贷款种类并不多，多数还靠政府贴息；而城商行和股份行的优势在三线以内城市，在乡镇、农村还难以铺开，更别提渗透。　　非农村金融系统及没有政策支持的银行和非银机构，对耕耘农村市场几乎是有心无力。除了授信主体不很丰富外，还有很重要的原因是，农场主可供抵押的资产不多——房产算一类，但农村人很少愿意拿房产做质押；机械等大型生产设备又不做数；不动产也不可以，因为土地产权是租赁的。还有，深耕这个市场的农村金融系统，如很多农信社、农商行，由于商业化运作较迟，很少有思考“互联网金融”的意识。　　因此，农业对于互联网金融业态，尤其是践行去中介化的P2P平台来说，几乎是蓝海。这个蓝海不是由于这个市场有“种子+化肥+农药+农机=大约两万亿”这样的规模决定，而是决定于“这个市场的主要融资主体还没有充分运用互联网”。　　农金圈的P2P农发贷，就站在细分的蓝海市场里。目前，农发贷的客群很大程度是跟着股东诺普信的业务版图在走——诺普信做农药制剂，农发贷也只针对种植户。诺普信在农药领域做了15年，产业链客户对于农发贷来说不是一块小市场。通过过往交易记录，融资方的资产规模、信用状况、资金流向和还款能力等信息是可以被掌握的。由信息不对称引起的坏账风险，也可以得到有效控制。　　但像这样为特定群体授信，只完成了“垂直细分”中的“细分”，却还谈不上“垂直”。　　供应链条里，下级向上级采购物资，一般都会赊销；对上一级厂商而言，资金到账时间往往与下一级把商品销售出去的时间挂钩。农发贷CEO杨世华告诉证券时报记者，一包化肥出厂价是100元，通过省、市、县、镇多级分销后，到达农户手里的价格可能会在160元。农发贷的终极目标，就是把这160元尽可能地压缩，最后减至110元，甚至更低。怎么做？团购。把足量的农户对农产品的需求放在网上，直接吸引投资人的现金，然后把现金集合起来，越过层层分销商，直接对接厂商与大型经销商。　　但是，P2P的综合借款成本高于银行，农发贷如何吸引农户来借钱？杨世华说，为了降低资金成本，农发贷会联合经销商贴息，以此来提供农户低利率贷款。经销商对此的态度是“何乐而不为”，因为这样可以即刻回笼资金，不需要等到农户最后把粮食卖出去。　　这种做法展示了供应链金融的优势，就是缩短采购半径和节约资金成本，尽可能地去掉无谓的赊销。但种植业受季节影响很大，贷款周期取决于种植周期，短时间的资金需求可以由P2P渠道解决，而跨季节、长周期的贷款，则需要引入银行资金。这就回到了文章开头讲的5亿元银行授信。　　记者想说的是，只有当P2P客户与上市公司客户相符、P2P的业务模式能迎合上市公司产业链的运作方式时，P2P才能真正地和上市公司实现双赢。

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